La política monetaria: objetivos, definiciones y conceptos

economía del estado está creciendo debido en gran parte a la puesta en práctica de las autoridades financieras del país de la política monetaria. ¿Cuál es su esencia? ¿Cuál de sus métodos son los más comunes?

¿Cuál es la esencia de la política monetaria?

El término "política monetaria" generalmente se considera en el contexto del Banco Central del Estado u otra estructura que realiza las funciones que corresponden al Banco Central. En particular, tales como:

– regulación de la actividad de los sujetos de la financiera del sistema, el crédito mercado;

– la concesión de licencias de los bancos comerciales;

– gestión de la inflación;

– aplicación de la política monetaria;

– facilitar la gestión del presupuesto de la capital del estado.

De lo contrario, el nombre del concepto – "la política monetaria." Actividades del Banco Central y otras instituciones similares, que se han llevado a cabo un determinado objetivo. Considere lo que sean.

Objetivos de la política monetaria

Los objetivos fundamentales de la política monetaria, en general, corresponden a las funciones del Banco Central de la Federación de Rusia, de la que ya hemos dicho anteriormente. Estamos hablando de fines tales como:

– la contención de la inflación excesiva;

– garantizar la protección social de los ciudadanos;

– Gestión de la capitalización de los sectores clave de la economía;

– garantizar el óptimo balance de pagos de la economía nacional.

Estos objetivos establecen por sí mismos los bancos centrales de la mayoría de los países, entre ellos el Banco de Rusia. Será útil considerar los enfoques básicos para la clasificación de las actividades de las autoridades financieras como la política monetaria del país. Sus objetivos al mismo tiempo pueden ser los mismos – como la lista de contactos discutido.

Los enfoques para la clasificación de la política monetaria

Los expertos identifican dos tipos principales de la política monetaria:

– conservadora;

– liberal.

El primer tipo de política monetaria orientada a la implementación de las medidas que regulan el trabajo de las instituciones financieras – privados y públicos, y destinados a limitar la dinámica de las operaciones de crédito. Por lo tanto, el Banco Central puede, mediante el establecimiento de una alta tasa de interés de referencia, estimular un aumento similar en las condiciones de crédito por parte de instituciones financieras privadas.

En este caso, alcanzado los objetivos específicos de las políticas monetarias. Tales como, sobre todo, la reducción de la inflación, así como proporcionar un saldo positivo debido a la estimulación indirecta de la reducción de las importaciones. Tipo de vista de la política monetaria también implica un aumento de la presión fiscal sobre las empresas, la reducción de los gastos del presupuesto, la optimización de la sustitución de importaciones.

política monetaria flexible para estimular el crecimiento del mercado de crédito, una disminución del control sobre la circulación de capital en la economía, los impuestos, y los intereses de los préstamos. Banco Central redujo su tasa de interés clave, puede promover la implementación de acciones similares por parte de los bancos comerciales.

objetivos de la política monetaria adecuadas perseguidos, por regla general, lo siguiente:

– un aumento de la capitalización de la economía,

– estimular la actividad económica ,

– optimización de la balanza de pagos – sino por el aumento de las exportaciones.

Lo que determina la elección del estado de una variedad particular de la política monetaria? Cómo tener las prioridades de la política monetaria del banco central?

Como regla general, depende del nivel actual de la estabilidad del estado del sistema financiero, así como la dinámica de la economía en su conjunto. Si la economía nacional relacionada con el desarrollo, por el Banco Central puede ser aceptable para elegir una estrategia liberal: por lo general ayuda a activar la inversión, estimular la actividad económica en las condiciones de los segmentos de mercado no ocupadas.

Si la crisis económica allí, los objetivos de la política monetaria del Estado están sujetos a cambios. En este caso, puede ser necesario reducir la inflación. Como hemos señalado anteriormente, el logro de este objetivo contribuye a una política monetaria conservadora. Su objetivo es por lo tanto reflejan en gran medida la situación económica en el estado. Si la economía nacional se está desarrollando de forma dinámica – la política monetaria puede ser caracterizado por algunos rasgos en las tendencias de crisis – en la otra.

Otro criterio común para la clasificación de la política monetaria – escala. Por lo tanto, asignar los métodos generalizados y selectivos de la regulación económica. Vamos a los consideramos con especial detalle.

La escala de la política monetaria

En primer lugar, vale la pena señalar que tanto el tipo de política monetaria estudió anteriormente, conservador y liberal, puede ser como un total y selectivo. La diferencia entre estas especies se acerca a la gestión del sistema financiero está predeterminado, por lo que la extensión de la jurisdicción de las decisiones que se toman por el Banco Central.

Por lo tanto, si el Banco Central aplica la política monetaria del total, a continuación, sus órdenes se aplican a todas las entidades de crédito y financieras que operan en el estado. Objetivos y métodos de la política monetaria puede ser en este caso se refieren a la necesidad de estimular el desarrollo de sectores clave de la economía, la modernización de la infraestructura bancaria del estado.

Selectivos de las políticas financieras de las instituciones sugiere la extensión de la jurisdicción de las decisiones adoptadas por el Banco Central, para un número limitado de crédito e instituciones financieras. Por lo tanto, el Banco Central, mediante la implementación de políticas selectivas puede:

– los límites establecidos en los asentamientos;

– para determinar las normas de préstamo;

– establecer criterios de rendimiento individuales de instituciones financieras comerciales.

En este caso, el objetivo puede ser la de optimizar el sistema de CB elementos específicos crédito estatal, mejora de la infraestructura de pago, la mejora de los estándares según los cuales alberga una variedad de transacciones de pago.

En la práctica, las metas y los objetivos de la política monetaria del Estado, es decir, el Banco Central o instituciones equivalentes, a menudo cambiando. Esto es debido a los constantes cambios en los procesos económicos en el país y en el extranjero, con la influencia de los factores socio-políticos, el progreso tecnológico. Por lo tanto, el Banco Central puede implicar regularmente a todos los tipos seleccionados de la política monetaria – el cual, en diversas combinaciones y el orden.

Por supuesto, en algún período suficientemente largo que el estado puede elegir los métodos de gestión económica y de prioridad alternativa menos intensa a utilizar. Pero con un cambio significativo en el entorno externo, el impacto de los factores políticos CBA puede revisar su propio enfoque de la aplicación de la política monetaria.

Útil examinará ahora instrumentos específicos por los que el banco central controla los procesos económicos en el país.

Los instrumentos de la política monetaria del Estado

Los economistas modernos distinguen la siguiente lista de instrumentos de base en cuestión:

– el establecimiento de normas sobre las reservas de los bancos comerciales;

– CBR participó en transacciones en las bolsas de valores;

– el establecimiento de la tasa clave;

– Regulación de las actividades de las instituciones de crédito comerciales.

Vamos a estudiarlos en detalle.

Los requisitos de reserva para los bancos comerciales

La primera herramienta en la lista, se discutió anteriormente, se considera como una de las claves, ya que permite al banco central para tener un impacto significativo en la oferta y la demanda de capital en la economía del estado. El hecho de que el volumen de sus propias reservas de institución financiera comercial directamente para determinar la capacidad de la entidad de crédito bancario actuar. Si los requisitos establecidos por el Banco Central para el recurso adecuado, alta, se reduce la actividad de los bancos en el segmento del mercado financiero. Como resultado de ello – la capitalización reducida de la economía en términos del sector real, sin embargo, puede aumentar en función de la intensidad de capital del sector financiero, los depósitos de los ciudadanos.

Más estrictos los requisitos de reserva de los bancos comerciales puede ayudar a reducir la inflación y lograr otros objetivos que requieren la política monetaria conservadora. Es la herramienta de informes es eficaz en función de los objetivos estratégicos de la economía?

Entre los puntos de vista de expertos en esta materia son diferentes. Algunos analistas creen que el cambio en las regulaciones de encaje, debe ser una medida temporal, mientras que otros creen que la CBR debe utilizar regularmente la herramienta adecuada – particularmente común en tiempos de crisis e incertidumbre de los diferentes procesos de la economía nacional.

La participación en el Banco de las transacciones en los mercados bursátiles

La siguiente herramienta común de la política monetaria del Banco Central – regulación de las transacciones en las bolsas de valores. instituciones financieras relevantes es una plataforma para la licitación abierta. Incluyendo aquellos que involucran las transacciones de compra y venta de títulos emitidos por el Estado, así como las grandes empresas que operan en el país.

Banco Central en este caso puede ser un agente activo en el mercado mediante la compra o venta de ciertos tipos de valores. Como regla general, el Banco Central participa en las transacciones, lo que refleja el volumen de ventas de bonos del gobierno. Si las compra, significa que se aplican los objetivos de política monetaria que se persiguen son los que caracterizan el enfoque liberal de la regulación de la economía. Es decir, las empresas estatales o grandes para obtener el capital del Banco Central puede dirigirla a invertir en nuevos proyectos (costo, comercial), para implementar estimular el desarrollo de diversos sectores.

A su vez, la venta de valores puede reflejar el hecho de que los objetivos de la política monetaria del Banco Central en relación con la aplicación de un enfoque conservador para el manejo de los procesos económicos – como en este caso, la capitalización de mercado disminuyó.

El establecimiento de tasa clave

Siguiente herramienta CBA – fijar un tipo de llave. Este indicador, como hemos señalado anteriormente, determina las condiciones del préstamo en el mercado en su conjunto.

Por lo tanto, la alta tasa clave CBR puede indicar que los objetivos de la política monetaria del Banco de Rusia – disminución de la dinámica de la capitalización de ciertos sectores de la economía a expensas de los fondos prestados, así como una disminución de la inflación. Al mismo tiempo, la alta tasa clave del Banco Central, por regla general, fomenta la participación cívica de los fondos en los bancos en forma de depósitos – a altas tasas de interés. Como resultado del aumento de la capitalización, a su vez, de crédito y entidades financieras.

La regulación de las transacciones financieras de los bancos comerciales

Otra dirección importante de la política monetaria del Estado – regulación, el establecimiento de normas de los bancos comerciales. Se lleva a cabo en relación con el hecho de que las autoridades financieras deben garantizar la estabilidad del sistema bancario como uno de los recursos clave para la aplicación de la política monetaria.

instituciones de crédito comerciales desempeñan el papel de las grandes instituciones financieras del Estado. Además, deben tener una infraestructura estable y para operar de acuerdo con las regulaciones estrictas – de modo que sus clientes, ciudadanos, empresas y estructuras presupuestarias, tuvieron la oportunidad de utilizar los servicios de seguros y disponibles. Los principales objetivos de la política monetaria del Estado también sugieren el uso más activo de esta infraestructura. tarea CB – asegurar la alineación efectiva de su regulación legal y actualización.

La política monetaria del Banco de Rusia: las principales prioridades

Es útil tener en cuenta cuáles son las prioridades del público se adhiere al Banco Central de Rusia en la política monetaria. Por encima hemos observado que el Banco Central como la principal institución financiera del Estado elige uno u otro enfoque a la gestión de los procesos económicos en base a la situación en la economía nacional, los factores reales que afectan el desarrollo de la economía. Un principio que corresponde también caracteriza el Banco Central de Rusia.

Esta entidad de crédito, como muestra la práctica, implementa la estrategia predominantemente conservadora en tiempos de recesión y liberal – con el crecimiento de la economía del estado. Así, durante la crisis de 2008-2009 la tasa clave del Banco Central de la Federación de Rusia ha aumentado considerablemente: se desaceleró mercado de préstamos, redujo significativamente la capitalización de la economía, pero, al mismo tiempo, en gran medida ayudó a mantener la inflación a un nivel aceptable. Después de superar la crisis, la tasa clave ha disminuido: el Banco Central se trasladó a unas políticas liberales de gestión económica.

Debido a la caída de los precios del petróleo y la complicación de las relaciones internacionales de Rusia en la economía rusa en 2015 se trasladó de nuevo en recesión. Banco Central elevó su tasa de interés clave y continúa para mantenerlo a un nivel suficientemente alto. Tasa de inflación – si lo trata como un importante criterio de la eficacia de la política monetaria, como demuestran las estadísticas, es en Rusia en un nivel aceptable.

Una vez más, observamos que entre los economistas hay evaluación diferentes enfoques de CBR para regular la economía: hay una opinión de que la tasa clave debe ser reducida y estimular el crédito como consecuencia – aumentar el nivel de capitalización de los distintos sectores de la economía nacional.

resumen

Por lo tanto, hemos examinado la naturaleza, los principales objetivos e instrumentos de la política monetaria, que también se conoce como monetaria. Su principal tema – el banco central. Fue el encargado – regulación de la inflación, la balanza de pagos, la tasa clave, la regulación de las actividades de las instituciones financieras comerciales que también desempeñan un papel crucial en la aplicación de la política monetaria. Dependiendo de la situación económica en el país, fuera de la influencia de los factores socio-política, el Banco Central puede optar por una u otra estrategia monetaria, así como las herramientas específicas para su implementación. En general, reflejan uno de dos enfoques: conservador – que sugieren una reducción de la capitalización de la economía y sus industrias clave, o liberales – se caracteriza por el deseo del Banco Central para estimular el intercambio activo de los participantes del mercado de capitales.

Un enfoque puede sustituir a otro si es necesario. Por ejemplo, la aparición de los factores que contribuyen a la recesión económica, los objetivos de la política monetaria en Rusia, por regla general, refleja el deseo de las autoridades financieras a una reducción en la capitalización de la economía. Se parece a un aumento en las tasas clave de los bancos centrales, en algunos casos – al cambiar los requisitos de reservas de las entidades de crédito comercial. Pero tan pronto como la situación económica en el país se estabilice – el Banco Central, por regla general, a reducir la tasa clave.