Las emisiones de bonos: el medio plazo, a largo plazo, el estado. La emisión de bonos

Las entidades que operan en el sector financiero o económico real, muy a menudo vienen al mercado de bonos. A continuación, utilizan una herramienta especial para movilizar el dinero, que tiene una serie de ventajas importantes. Considerar más detalladamente en qué consiste bonos.

visión de conjunto

Bond – una garantía. Se confirma el derecho de su titular a recibir del emisor de los fondos o propiedad en cuestión.

Bond – una seguridad que fija un calendario concreto para transferir dinero. Los sujetos que necesitan un préstamo, produce un cierto número de ellos. Se refirió al emisor. bonos de préstamos le permiten:

1. Obtener una cantidad significativa de fondos.
2. Ejecutar proyectos de inversión a gran escala. Esto evita la invasión de los tenedores de bonos en el control de la actividad financiera y económica.
3. Acumular fondos enviados desde inversores privados.
4. Para recibir los recursos financieros de las organizaciones durante un período suficientemente largo en buenos términos con la condición en la cual el mercado financiero.

Las ventajas sobre los préstamos tradicionales

El acceso al mercado de bonos da una gran cantidad de resultados positivos. El primer préstamo será más rentable desde el punto de vista económico. préstamos de bonos son siempre más barato que un préstamo convencional. La diferencia esencial radica en el momento de la inversión. Son superiores al período del préstamo.

También es importante que el sujeto no es necesario proporcionar una emisión de bonos de garantía. Interesado en una entidad de crédito es prácticamente independiente de la entidad crediticia. Esto se debe a la participación de un gran número de inversores. Asunto como resultado es capaz de acumular una cantidad considerable de las inversiones. préstamos unidos no sólo permiten a la persona de que se trate de expresarse, sino también:

1. Contribuir a la formación de historial de crédito positivo. Si el sujeto se cumple correctamente sus obligaciones, a continuación, los inversores exigirán un pago mínimo de sus riesgos.
2. Por lo tanto reducir el costo de emisión en la presencia de la competencia entre los inversores para la oportunidad de participar en la transacción.
3. Esto hace que sea posible distribuir el riesgo. Una amplia gama de inversores elimina la dependencia de cualquiera de ellos. Esto significa a su vez que no hay riesgo de pérdida de control sobre la sociedad.

Otra ventaja que vale la pena mencionar es la cantidad del préstamo. El valor mínimo de emisión debe ser 200-300 millones. Una empresa joven es poco probable conseguir un préstamo. El reembolso del préstamo se puede realizar en los próximos 3-5 años.

clasificación

Los economistas ahora emiten bonos corporativos. Se producen, respectivamente, organizaciones, empresas y otras entidades legales. Esta herramienta se utiliza para la futura seguridad financiera de la empresa. Los bonos corporativos pueden concederse sin garantías. Esto significa que si usted tiene el derecho a reclamar que no hay necesidad de involucrar a los fiadores o colateral.

El período durante el cual el reembolso del préstamo puede ser más de un año. Hay dos tipos de instrumentos en estudio. Uno de ellos es el endeudamiento público. En este caso, el emisor es la Federación de Rusia. Inversor, respectivamente, puede hacer que las personas jurídicas o ciudadanos. préstamos estatales se utilizan para resolver algunos de los desafíos operacionales de los proyectos a largo plazo y de gran escala. Este tipo de préstamo es voluntaria. También existen préstamos municipales. En este caso, el emisor realizará ninguna unidad administrativa-territorial del país. En consecuencia, esta herramienta es utilizada por las autoridades regionales para abordar las cuestiones clave a nivel del sujeto individual.

bonos de cupón

Los préstamos también se clasifican de acuerdo con el período de. El término de la formación del préstamo dependerá de varias circunstancias. Por ejemplo, el valor tiene la cantidad necesaria de esquemas legales y las actividades preparatorias de la liberación y el despliegue, ejecución de garantías y así sucesivamente. La emisión de bonos a medio plazo generado para el periodo de 1 año a 5 años. intereses sobre el mismo, por regla general, se pagan dos veces al año. Para proporcionar préstamos a los interesados produce los bonos cupón llamados. Su periodo de revolución puede contener más de 5 y hasta 10 años. Estos préstamos son muy populares entre la cartera de fondos de inversión.

Esta situación es causada por las deudas de la cubierta período prolongado. Durante el intervalo de tiempo establecido un equilibrio óptimo entre crédito y el rendimiento instrumentos financieros significativos a corto plazo utilizada es larga. A veces este tipo de préstamos se llaman notas. bonos de cupón son indocumentado. Son ediciones colocados.

emisión de bonos a largo plazo

El período de circulación de estos préstamos es de 20-30 años. deuda pública a largo plazo se llaman cuentas. En los EE.UU., que son considerados los más fiables. Esto se debe al hecho de que el garante para ellos es el gobierno. Los bonos a largo plazo también se llaman bonos. Tienen un largo período de maduración.

préstamos federales

bonos de deuda pública emitidos por el gobierno. En consecuencia, actúa como un emisor. En este caso, la liberación se lleva a cabo durante un período determinado, y establece una cierta tasa de retorno. Estos documentos se distribuyeron en la Unión Soviética. Durante los años del poder soviético, la emisión se llevó a cabo no sólo económicamente, sino en términos reales. Esta posición se debe al hecho de que en el momento se observaron los fondos como una reliquia del capitalismo, y en el período antes de que el gobierno comunista eran diferentes tareas y objetivos. Como resultado, la URSS granos, azúcar y otros préstamos fueron generalizadas. En la actualidad, apenas se utilizan este tipo de instrumentos financieros. Especialmente impopular que están en países con situación económica variables o difíciles.

préstamos municipales

El contrato de préstamo es a través de la compra de bonos emitidos por el inversor o en otro mercado, lo que permite hacer realidad el derecho a obtener de los fondos del deudor, le concedió un préstamo, y el interés fijo.

préstamos municipales pueden ser de dos tipos. El primero es el total de los bonos cubiertos. Ellos proporcionan la totalidad o parte del presupuesto, así como emisor del lado propio. Estos valores no tienen un carácter de inversión objetivo. Se utilizan para cubrir el déficit presupuestario y se utilizan para hacer frente a los retos actuales. Dichos préstamos tienen características relacionadas con el endeudamiento público a corto plazo. Su aplicación se realiza mediante el esquema especialmente creado y depurado.

Actualmente, los expertos indican un creciente interés en los temas de este instrumento financiero. El segundo tipo son los préstamos, que hoy son los líderes en el número de bonos emitidos dirigido. Se producen por la implementación de un proyecto de inversión específico. devolución del préstamo se hace de beneficios.

Los más comunes son los préstamos actuales viviendas de interés municipal. La construcción se lleva a cabo por medio de la concentración de la población a través de la emisión de valores. Los objetivos principales de este problema son:

1. Buscar oportunidades para mejorar las condiciones de vida de las personas.
2. Mejora de los mecanismos de largo plazo y seguro para la inversión en la construcción.
3. La mejora de la calidad del trabajo.
4. La reducción del costo de la construcción y la vivienda.

Otros tipos de préstamos

Los préstamos caseros son obligaciones de deuda en forma de bonos en circulación en el país. Anteriormente, se cumplen estrictamente los métodos adoptados para la emisión de este tipo de préstamos en la práctica mundial. En Rusia, se inició la emisión de bonos nacionales, que se distribuyeron entre las empresas nacionales.

Emisión de obligaciones externas hizo que el tamaño máximo permitido de la deuda nacional. Su valor está determinado por la Ley de Presupuesto Federal. Estos bonos del gobierno se emiten en forma certificada. Están diseñados para el almacenamiento centralizado. El soporte puede obtener el valor de los bonos y el interés acumulado. importe total de la emisión de $ 1.5 mil millones. Los bonos nominales – 200 mil dólares como titulares potenciales son los ciudadanos y personas jurídicas … De este modo pueden ser tanto los residentes como los no residentes en el país. Los bonos son colocados por suscripción privada y pueden ser presentados para su rescate anticipado, si se indica mediante un certificado global, que está decorado su problema.

Aspectos destacados de liberación

Emisión de bonos proporciona la máxima satisfacción de los planes de desarrollo de la empresa durante varios períodos, la apertura de nuevas oportunidades para atraer instrumentos financieros en condiciones favorables. Esto se debe al aumento de la conciencia de la organización y, por lo tanto, atraer el interés de los inversores.

La condición de la emisión de bonos sirve disposición especial en un acuerdo sobre el tema. Por la deuda debe cumplir con ciertos requisitos:

1. La cantidad óptima del préstamo tiene que ser más de 200 millones de rublos.
2. El valor de los activos netos de la entidad emisora debe ser superior a la cantidad de su capital social.
3. La empresa debe ser un proyecto real, la realización de los cuales se utilizaran conseguir la inversión.
4. pagos anuales sobre el préstamo debe ser igual o menor que el resultado contable del mismo periodo antes de deducir los pagos obligatorios al presupuesto.

Colocación y adquisición

Bonos son emitidos en circulación en el mercado primario. Aquí es su aplicación. Si se venden, que puedan ser liberados en el mercado secundario. Esta realización explica su ventaja clave – la liquidez. Según la normativa vigente, la oferta pública inicial de préstamo puede variar de 3 meses. hasta un año. Después del registro debe ser no más de 1 año. En la práctica, la oferta pública inicial llevada a cabo en unos pocos días. Para comprar un bono, es necesario estudiar todo el sistema de comercio en el mercado financiero. Su volumen principal está disponible en la moneda bolsa de Moscú. Los mercados de valores negociados bonos bancarios. Entre ellos, puede ser comercial, y las instituciones gubernamentales. Por ejemplo, puede comprar los bonos de Sberbank. Esta institución financiera ha sido la emisión de deuda, lleva a cabo ciertas operaciones con ellos, proporcionando a aumentar los ingresos de las diferentes regiones, y participando de esta manera en el desarrollo económico del país.

Sberbank para comprar bonos pueden estar en cualquiera de su sucursal oa través de la web oficial. Sin embargo, los expertos recomiendan examinar antes de comprar comillas. La esencia de la inversión es comprar lo más barato posible con el fin de vender al precio más alto posible. Implementar bonos sólo después de un cierto período de tiempo que se especificarán. En este sentido, el inversor potencial debe ser capaz de calcular la rentabilidad del préstamo. La emisión de bonos realizada por Sberbank generalmente 1-5 años. Con el cálculo correcto del titular podrá obtener un beneficio sólido.

Debe recordarse que la Caja de Ahorros es una institución en la que más del 50% del capital con el apoyo del gobierno. Como muestra la práctica, los ratios de capital han aumentado cada año. Además, la creciente cantidad de capital y el valor de los préstamos y el reembolso de los préstamos. Esto, a su vez, proporciona un aumento del encaje bancario que permite a las organizaciones para emitir bonos y lugar.

precio

El costo de la emisión de bonos se establece de acuerdo a dos factores. Depende de la historia de crédito de la solvencia del emisor. Reducción de las tasas de préstamo promueve la expansión de los sitios secundarios y aumentar la confianza de los inversores.

historial de crédito positivo es no sólo crea una buena reputación del emisor, sino que también reduce el costo de proporcionar préstamos en el futuro. El monto del préstamo se determina contando la tasa interna antes de impuestos de retorno (ya sea en el momento del pago de la renta) de los ingresos financieros de los bonos.

Préstamo como una herramienta para recaudar fondos

emisión de bonos permite al emisor para designar a sus propios parámetros. En particular, es una cuestión de volumen, las tasas de interés, términos y el período de tratamiento, y así sucesivamente. Bonos contribuyen a la mejora del sistema de asentamientos, el desarrollo de la estructura de cobros y pagos del Emisor. Mientras tanto, a pesar de las evidentes ventajas de esta herramienta para recaudar fondos, se debe recordar que este tipo de acto de préstamo como deuda lo suficientemente rígido. La emisión de bonos, las partes interesadas se expone a ciertos riesgos. En primer lugar, se asocian con la probable falta de éxito de toda esta actividad. Por lo tanto, el hecho de la emisión de valores no asegura su colocación en los términos indicados por el emisor.

Préstamo como una fuente de financiación

Este papel de la emisión de bonos en los países desarrollados es bastante grande. Durante los últimos 10 años del siglo 20 para la producción de tales obligaciones tenido más de la mitad de la inversión privada, y la emisión de acciones fue del 5%. Antes de colocar los enlaces se especifican en suficiente detalle los deberes y derechos de las partes interesadas, incluidos los titulares. Esta necesidad es causada por la falta de actos jurídicos normativos de la lista más completa de las regulaciones de los países que regulan el procedimiento de su producción y ventas. Como un factor clave que limita la magnitud de la propiedad se sitúa en la colocación. Las ventajas de esta herramienta como una fuente de financiación incluyen:

1. La posibilidad de obtener fondos de diferentes inversores. Pueden ser incluidos bancos.
2. La capacidad de atraer a los pequeños acreedores. Es causada por un pequeño valor de los bonos.
3. La posibilidad de asignar los costos del servicio de préstamos por el costo de producción. Esto, a su vez, reduce la ganancia fiscal.
4. Posibilidad de ampliar vencimientos.
5. costo más bajo que al emitir acciones.
6. la toma de riesgo bajo. Se asegura la participación de ciertos grupos de inversores.

El lado positivo de esta colocación para las empresas es la capacidad de calcular el rendimiento óptimo de los bonos en el momento del tratamiento. Sin embargo, la empresa puede determinar las tasas de interés favorables en los pagos para atraer significativamente más inversores. Como un momento negativo es digno de mención que la probabilidad de colocación incompleta sobre el comercio de primaria. En el caso de baja demanda se incrementará el nivel de rendimiento de los bonos. las condiciones de liberación positivos requieren ciertas acciones. Negativo, respectivamente, limitar las actividades.

aspectos negativos

Lo anterior ha sido descrito muchas ventajas de la emisión de bonos. Sin embargo, para todos los factores favorables de este instrumento y que tiene rasgos negativos. Entre ellos cabe señalar:

1. La complejidad del proceso de emisión. Para calificar, el tema, basta con firmar un contrato con una organización que proporciona. Emisión de bonos implica la celebración de acuerdos con la liberación del organizador, el depositario, y la bolsa de valores. Además, es necesario formalizar y registrar la documentación necesaria es suficiente volumen. Por ejemplo, el folleto consta de alrededor de 300 páginas.
2. Incapacidad para planificar el tiempo. El hecho de que la cuestión del apoyo legal del proceso llevado a cabo por el organizador. Interesados en obtener fondos de una persona no puede influir en este proceso, por lo que sólo queda aceptar el hecho de que el tiempo puede ser significativo.
3. costes adicionales. En el caso de un préstamo bancario el deudor paga la cantidad de capital e intereses. Cuando el préstamo de bonos a dichas contribuciones se añade costo adicional, la magnitud de los cuales es de 2-3% del tamaño de emisiones.

Todavía se considera una forma de atraer la inversión hasta la fecha sigue siendo muy popular. Con esta herramienta, muchas empresas fueron capaces de implementar sus proyectos. emisión de bonos, en algunos casos, los beneficios para el gobierno. Esto ayuda a asegurar la reposición del déficit presupuestario con pérdidas mínimas. bonos de compra puede como ciudadano y entidad legal. Los inversores novatos antes de la conclusión del acuerdo, los expertos recomiendan para estudiar el esquema de la bolsa de valores.