La noción de instrumentos financieros derivados

Economía siempre se conecta un gran número de mercados: valores, trabajo, capital, y muchos otros. Pero todos estos elementos se combinan una variedad de instrumentos financieros, que sirven una variedad de propósitos.

La noción de instrumentos financieros derivados

La economía está repleta de términos relacionados con el funcionamiento de ciertos sistemas, los sectores, elementos de mercado. El concepto de derivados son ampliamente utilizados en muchos campos científicos: la física, las matemáticas, la medicina, estadísticas, economía y otros campos. No se puede prescindir de ellos, y el sistema financiero mundial, incluyendo el mercado financiero y mercado de dinero.

Lo que se entiende por un derivado?

En términos generales, una categoría derivado de llamada formada a partir de tamaño o la forma más simple. En matemáticas, el concepto de derivada reduce a la búsqueda de la función mediante la diferenciación de la función original. Physics entiende tasa derivado del cambio de un proceso. La noción de instrumentos financieros derivados y las funciones que realizan, que está estrechamente relacionada con la naturaleza del derivado como un todo y tienen una aplicación práctica y directa en el mercado financiero.

Derivado o el concepto de instrumentos del mercado de valores derivados

La palabra "derivado" (de origen alemán) fue utilizado originalmente para denotar la derivada de una función matemática, sino por la mitad del siglo XX está estrechamente instaló en el mercado financiero, y casi pierde su significado original. Hoy en día el concepto de derivados de valores no es el único de su tipo en el curso de las definiciones tales como: secundarios de valores, derivados de la derivada de segundo orden, derivado financiero, etc., que no tiene ningún efecto sobre el sentido general …

Un derivado, un instrumento financiero o segundo orden – un contrato de duración determinada, que se encuentra entre dos o más partes, de manera formal a través de la bolsa de valores o de manera informal con la participación de las instituciones financieras, basado en la definición del valor futuro de un activo o un instrumento real de primer orden.

Las principales características de los derivados

Esta definición tiene varios componentes clave, de donde proviene el concepto y tipos de derivados:

1. Derevativ – este contrato, el éxito del cual dos o más personas o entidades interesadas. Dependiendo de cómo el mercado y, sobre todo, el precio, por un lado va a ser el ganador, el otro – un perdedor. Este proceso es inevitable.
2. contrato financiero se puede formalizar a través de la bolsa de valores o fuera de bolsa con la participación de empresas y asociaciones de empresas, por un lado y los bancos e instituciones financieras no bancarias – por el otro. La presencia o ausencia de cambio determina en gran medida la especificidad de un derivado.
3. La derivada de segundo orden en las finanzas, así como en las matemáticas, tiene una base o fundación. Sólo si la ciencia reducir todo a una simple función, el mercado financiero opera con activos reales. En el mercado bursátil activos reales se dividen en cuatro categorías: bienes o activos de las materias primas (las normas para productos autenticado); de valores (acciones, bonos) y las existencias; las transacciones de divisas y futuros (contratos especializados).
4. Plazo del contrato – que depende de las variaciones de instrumentos financieros. La determinación de la fecha exacta de la ejecución del contrato para proteger los intereses y reducir los riesgos para ambas partes. Pero por regla general, la ganancia de la operación obtiene sólo una.

Valores derivados: Concepto, tipos, finalidad de uso

Una característica específica de la Bolsa como el segmento de mercado es que no sólo cumple la función de "fijación de precios" (que es inherente a la mayoría de los mercados conocidos en la actualidad), sino también el riesgo de seguro. Con este fin, las partes convienen en celebrar un contrato y para determinar la fecha exacta de su aplicación, lo que reduce el riesgo de incurrir en pérdidas en el futuro.

Para condiciones de garantía, que garanticen el cumplimiento de los contratos de duración determinada, hay tres tipos principales:

• Los futuros.
• Adelante.
• Opcional.

Vamos a las examinamos en detalle.

Futuros como una variedad de instrumentos financieros derivados

Los futuros fueron pioneros en la bolsa como un instrumento financiero. Un bushel de cupones de trigo y arroz para garantizar a los productores agrícolas un beneficio, independientemente del año resultó ser fructífera o no.

Los contratos de futuros – el concepto de instrumentos financieros derivados relacionados con la conclusión del contrato de futuros de materias primas de la venta del activo subyacente, en este caso, las partes están de acuerdo sólo en el nivel de las fluctuaciones en el precio del activo, y están bajo la obligación de intercambiar hasta la madurez "ejecución".

Mientras que el contrato actual, el precio puede variar mucho dependiendo de los cambios de la economía, las políticas, las condiciones del mercado, factores ambientales, los precios de los bienes relacionados. Los compradores se benefician cuando los precios de las acciones son más bajos que aquellos para los que se haya celebrado el contrato. Y viceversa.

Los futuros significativos de tratamiento negativo (principalmente el comercio) que en última instancia divorciados de los activos reales y no reflejan la situación real de la economía. El valor total de los futuros, una quinta parte del – el valor real de los bienes, y cuatro quintas partes – "riesgo" el precio de

A plazo o de "frontal"

Hacia adelante junto con otros contratos incluidos en el concepto de instrumentos del mercado de derivados financieros, su parte informal. En otras palabras, hacia adelante rara vez se ven en la bolsa, pero a menudo se celebran directamente entre empresarios de uno o varios ámbitos de la actividad económica.

contrato a plazo o de un delantero (del Inglés "frente.") – un acuerdo entre las partes para el suministro de mercancías en un período de tiempo estrictamente determinado de tiempo. Como puede verse a partir de la definición, el delantero más a menudo opera con los activos de las materias primas en lugar de los valores o instrumentos financieros. Otra diferencia significativa del avance de las otras herramientas que puede ser para los productos no estandarizados o incluso servicios. La bolsa de valores están permitidos los productos que han pasado un estricto control de la calidad y la conformidad con las normas internacionales. Para las mercancías fuera de la bolsa de valores, no se aplica este requisito. La responsabilidad del producto se basa enteramente en el proveedor y los riesgos – el comprador.

El precio acordado se llama el precio de entrega hacia adelante. Durante la vigencia del contrato es inmutable. Pero ya que esto crea para las partes ciertas dificultades, Exchange ofrece los contratos a plazo alternativos, que se llaman de otra forma, pero esencialmente la misma que hacia delante: transacción de intercambio con una garantía para la compra, la venta y el comercio en un premio.

Los contratos de opción sobre la bolsa de valores

Coronada con instrumentos financieros derivados, el concepto, tipos y subtipos de contratos de opciones. Hasta 1973, se encontraron sólo en las bolsas de productos básicos, pero después de sólo once años de edad se convirtió en el segundo instrumentos de manipulación en el mercado financiero mundial.

Ahora opción basada puede ser casi cualquier activo: valores, índices bursátiles, materias primas, tasa de interés, moneda de la transacción, y que más importante que otro, otro instrumento financiero. Opción – un derivado de la tercera orden, una superestructura sobre otra superestructura financiera.

Basado en el, una opción más arriba – se formaliza e intercambio estandarizado contrato de duración determinada, permitiendo que una de las partes el derecho a realizar o no cumplir con sus obligaciones bajo el contrato. se requieren y de futuros para realizar una opción – no. En otras palabras, el comprador o el vendedor al vencimiento del contrato tendrán que comprar o vender un intercambio de activos, incluso si se ocupan poco rentable, y el titular de la opción pueden escapar a este destino.

El riesgo de la presencia de derivados de tercer orden en el mercado financiero

En cuanto a la opción de seguro de riesgo – el instrumento financiero más eficaz. Por otra parte, la disponibilidad de opciones y opciones sobre opciones contribuye a la separación del mercado financiero del mercado comercial real más que cualquier otro instrumento financiero. Las opciones sobre acciones infladas dinero mercado sin garantías, y el más mínimo indicio de inestabilidad crece en magnitud de la crisis financiera global. Para la economía mundial inestable, que en los últimos años está sujeta a trastornos naturales, económicos y políticos, esto es más que suficiente. No muy lejos de una nueva crisis financiera global.