Los futuros – ¿qué es esto? ¿Cómo es el mercado de futuros?

comerciantes rusos están acostumbrados a usar en su trabajo una herramienta como futuros. RTS, MICEX y otros intercambios ofrecen la oportunidad de hacerlo en relación con una amplia gama de transacciones financieras. ¿Cuáles son las características de la aplicación de las estrategias de negociación pertinentes? ¿Cuáles son los futuros y cómo ayudan a los comerciantes ganan?

¿Qué es un contrato de futuros

Una definición generalmente aceptada entre los operadores de futuros – son instrumentos financieros, lo que permite llevar a cabo contratos de futuros del activo subyacente, lo que implica la conclusión entre el comprador y el vendedor acordaron un precio y condiciones de la transacción. A su vez, otros aspectos de la activo, tales como, por ejemplo, la cantidad, color, tamaño y así sucesivamente. E., Las especificaciones individuales estipuladas en el acuerdo. Futuros – es lo suficientemente versátil instrumento financiero. Pueden adaptarse a una variedad de áreas de comercio.

Futuros – un derivado?

Sí, es su variedad. El término "derivado" se entiende por muchos operadores como sinónimo de la frase "derivado", es decir, uno que es complementaria a la transacción de venta clásico. Derivados y futuros – un acuerdo escrito que defina los requisitos para el contrato para el vendedor y el comprador. Los detalles de cualquier derivado que es, de hecho, en sí mismo puede ser objeto de un contrato de venta. Es decir, la transferencia efectiva al comprador de los bienes del proveedor o puede no serlo.

Los futuros de historia

Para examinar adecuadamente en detalle la naturaleza de los futuros, será útil saber cómo hizo estos instrumentos financieros, ¿cuáles son las principales etapas históricas de su aplicación en el volumen de negocios. Algunos comerciantes creen que el mecanismo de la relación entre el vendedor y el comprador, que ahora cumple la definición de un contrato de futuros, apareció mucho antes de que el instrumento en cuestión apareció en el mercado. Como sucede a menudo en la economía, un fenómeno apareció por primera vez, y luego – un término que describe la misma.

El mercado exigía innovaciones

Uno de los principales tipos de productos siempre ha sido el maíz. Si hablamos del período anterior a finales de los 19 – principios del siglo 20, y luego lo hace ser uno de los temas clave del comercio mundial. Los agricultores, cultivos, enviando a sus clientes por tierra o por mar. En el mercado de granos en el otoño era a menudo un exceso de oferta de productos – los agricultores trataron de vender rápidamente el cultivo. A su vez, la escasez de grano que podría ocurrir en la primavera, que simplemente no puede crecer, mientras que no se ha aplicado, incluso en el otoño mantuvo el ritmo deteriorándose, ya que a menudo era la nada a la tienda. El mercado una vez que era necesario resolver este desequilibrio. Así instrumentos financieros aparecido urgentes que permitan a los agricultores a cultivar cereales, así como proveedores de otros productos agrícolas, como, a la conclusión de contratos con clientes incluso antes de que los granos maduren y lleguen a un punto de realización.

herramienta universal

Esos acuerdos fueron llamados hacia delante (del Inglés hacia adelante -. "Adelante"). Los futuros – se puede decir, la adaptación de un contrato a plazo para el comercio de las características de bolsa. Sus expertos apariencia asociados con las normas establecidas en las transacciones comerciales, por lo que los arreglos apropiados pueden entrar en cualquier tipo de ventas. Como resultado, el mercado de futuros se ha extendido a la transacción, dentro de los cuales se compran y venden no sólo de granos y otros productos agrícolas, sino también materias primas, metales, algunos productos alimenticios listos para: .. azúcar, café, etc. Para una forma relativamente nueva, si hablamos de la historia del comercio herramienta de relaciones adaptado y los intercambios financieros.

De la materia prima a los índices bursátiles

Hay indicios de que el primer comercio de futuros de comercio se llevó a cabo en el índice bursátil Dow Jones del mismo nombre para la transacción. Como resultado, los financieros han recibido una gran herramienta de seguro de riesgo financiero – al igual que podría hacer que los proveedores de granos en el otoño. Con el tiempo, los índices a futuro se han vuelto tan común que el volumen del comercio de ellos a veces se convirtió en un alto rendimiento en las operaciones clásicas.

Los futuros en el mercado de divisas

Un nuevo instrumento financiero también ha de penetrar y los mercados de divisas. Uno de los factores de interés en el uso de los operadores de futuros se convirtió, según algunos expertos, la abolición de la "regla de oro" en los Estados Unidos en 1971. Inmediatamente después de la entrada de las nuevas normas cotizaciones en el mercado de divisas mundial comenzó a sufrir fuertes oscilaciones. Los operadores especularon que los futuros – esta es la herramienta que ayudará al mercado para pasar a la fase de alta volatilidad.

mecanismos comerciales adecuados se han puesto en marcha, y debido al rápido crecimiento de su popularidad, los expertos han sugerido que esto era exactamente lo que exigía el mercado. Los futuros sobre el dólar y el rublo, como se ha señalado en varias fuentes, se firmó por primera vez en abril de 1998. En el primer día de cotización, la cantidad total de los contratos superó los 200 millones de rublos.

Los futuros en Rusia

Por cierto, la historia del comercio de intercambio de Rusia se origina desde Pedro el Grande. A principios del siglo 20 en Rusia se opera de acuerdo a unas 87 bolsas de productos básicos. Desde finales de los años 20, y para 1991, el Instituto de Comercio no estaba funcionando en nuestro país. Pero después de la transición de Rusia a un mercado libre se ha convertido en una de las claves de la economía.

Cuando los primeros futuros de transacción se han celebrado en Rusia? Hay indicios de que el primer precedente de aplicación del instrumento se registraron en 1996 en la Bolsa de San Petersburgo. Empezamos a aparecer los primeros artículos de análisis, lo que plantea la tesis sobre las perspectivas de la participación de Rusia en el mercado de futuros. En la década de 1990 a través de los contratos de acero de instrumentos financieros ejecutados por bonos estatales y municipales.

Ahora los dos mayores bolsas de valores rusas futuros aplicables (RTS y MICEX). Al principio hay incluso un segmento especial de negociación mediante el uso de este instrumento financiero – FUERTES. FUERTES disponible en futuros y opciones (otra forma popular para firmar contratos). Será útil, por cierto, consideran en qué se diferencian.

Los futuros difieren de las opciones

Un criterio clave difiere de opciones de futuros – el propietario debe primero cumplir con las condiciones establecidas en el acuerdo. A su vez, el segundo instrumento financiero permite que el lado de la transacción no cumple con las condiciones especificadas en el contrato. Por ejemplo, no para vender acciones si han bajado de precio en comparación con el precio en el momento de la compra.

Tipos de futuros. escenificado

Sin embargo, el estudio continuará futuros. comerciantes modernos los clasifican en dos tipos. En primer lugar, emiten llamados por etapas de futuros. Se trata de un contrato en el momento de la ejecución de los cuales el comprador se compromete a comprar, y el vendedor – para dar paso a las especificaciones acordadas del monto de la transacción de ciertos activos. En este caso, el precio del futuro será aquel que se fija en la última subasta. Si el contrato expira y el vendedor no le dará un activo que puede esperar sanciones.

calculado

También hay liquidación de futuros. Su peculiaridad es que el comprador y el vendedor se calculan juntos en las cantidades que constituyen la diferencia entre el precio del activo en el momento de la firma y ejecución del contrato, con independencia de su entrega efectiva.

La estructura de las especificaciones de los contratos de futuros

Uno de los elementos clave de las operaciones de futuro – especificación. Es una fuente, que fija las condiciones básicas del contrato. estructura de lista de materiales de este tipo de operaciones son por lo general de la siguiente manera: especifique el nombre del acuerdo, en particular del tipo – corriente o de puesta en escena, el valor del activo subyacente, el tiempo, así como algunas opciones especulativas. Entre la clave que puede llamarse una garrapata o garrapatas cambios.

Su valor depende del activo en particular. Para el trigo, si hablamos de las principales bolsas de valores del mundo – es del orden de 5 centavos por tonelada. Sabiendo esto, ¿cuál es el volumen de los contratos de futuros, el comerciante puede calcular fácilmente el cambio de precio total sobre la cantidad total del activo. Por ejemplo, si un acuerdo para el trigo en 200 toneladas, se puede calcular que el ajuste mínimo del precio será $ 10.

Los futuros del petróleo

¿Cómo es el comercio, por ejemplo, los futuros sobre el Brent y otros aceites crudos? Muy simple. En las bolsas de productos de hoy negocian un grado determinado de aceite, así como dos – Sweet Light y el WTI. Todos ellos se refieren como el marcador debido a que otros tipos de aceite se estiman sobre la base de la correlación con el valor negociado. Contratos sobre el oro negro se ejecutan en las dos principales bolsas de valores – NYMEX, en Nueva York, así como el ICE, en Londres. Americano va sobre el comercio de aceite ligero dulce, en Inglés – las otras dos variedades. Especialmente el comercio de oro negro, consiste en el hecho de que están todo el día.

El punto de referencia generalmente aceptado para el mundo a favor de los comerciantes Brent. Este aceite es un marcador para una gran parte de las variedades del mundo de aceite de petróleo, incluidos los Urales rusos. Sin embargo, como se ha señalado por algunos analistas, entre los comerciantes no son militantes que no consideran apropiado para mantener el nivel de Brent. La razón principal – que se produce principalmente sólo en el Mar del Norte, en los campos de Noruega. Las acciones como su reducida, reduciendo de este modo, de acuerdo con algunos analistas, la liquidez de la mercancía y el precio del petróleo pueden no reflejar las tendencias actuales del mercado.

Los futuros del Brent pueden ser fácilmente identificados por las siglas BRN Bolsa de Londres ICE. El nombre completo del contrato suena como Petróleo Brent. El aceite es suministrado bajo contratos mensuales. En consecuencia, es posible concluir la transacción con un intervalo de por mes. La duración máxima del contrato – 8 años. Hay futuros del petróleo a corto plazo, pero no son a largo plazo. La magnitud correspondiente de trabajo – 1 mil barriles .. El valor de 1 tick – centavos, es decir, el mínimo cambio en el precio del contrato – $ 10.

Cómo ganar en el comercio de petróleo con un futuro? Cotizaciones de petróleo, según algunos economistas, dependen del estado de cosas en la economía mundial. Si una persona está bien versado en el tema, se puede tratar de firmar un contrato de compra o venta de petróleo a un precio fijo, abriendo así una posición larga o corta, respectivamente. Digamos que, cuando el petróleo costaba $ 80 el barril el hombre sugiere que después de 3 meses de materias primas se incrementará a 120 dólares. Concluye 1 contrato mínimo para la compra de oro negro a un precio de $ 90 por barril. Viniendo 3 meses. El petróleo se espera que sube de precio a $ 120 por barril, como en la eliminación del comerciante es a un precio de 90. Él estaba de acuerdo con las condiciones establecidas intercambios de inmediato cobrará la diferencia de $ 40.

Futuros y divisas

Es obvio que con el fin de comerciar con la ayuda de los futuros del petróleo, un comerciante requerirá importantes inversiones financieras. El valor mínimo del contrato, como ya hemos señalado -. 1 mil barriles, es decir, si se toman las, no los altos precios actuales del petróleo, requerirá una inversión de unos 50 mil dólares .. Sin embargo, el comerciante tiene la oportunidad de ganar mediante la celebración de futuros sobre el dólar en el MICEX, por ejemplo. De acuerdo con los términos del contrato de cambio es la cantidad mínima de 1 $ mil .. Tick – 10 kopeks.

Por ejemplo, se supone que el dólar de EE.UU. disminuirá de los actuales 65 rublos a 40. Se abrió una posición larga en la venta de un contrato a un precio de, digamos, $ 50, y punto – 1 mes. Un mes más tarde, el rublo en realidad refuerza la posición – hasta 40 unidades por dólar. El hombre, sin embargo, tiene el derecho de vender una cantidad especificada en las especificaciones del contrato, a razón de $ 50, y ayudar con la diferencia de cambio de 10 rublos por cada unidad de la moneda estadounidense. Pero si no se adivina desde el supuesto, de alguna manera tiene que cumplir con las obligaciones a la Bolsa. Esto ocurre generalmente debido a la colocación en el tamaño deseado de la cuenta de depósito del mercado.

Disposiciones similares son posibles ganancias cuando el comercio de acciones de las empresas. Cuando suspendido, el análisis cualificado de la situación en el mercado que el comerciante puede depender de las excelentes ingresos a través de futuros. La negociación en las bolsas de valores hoy en día son lo suficientemente cómoda, transparente y protegida por la ley rusa. En la disposición del comerciante, por regla general, hay un instrumentos de análisis convenientes, tales como programación futuros para el activo seleccionado. Usando el adecuado mecanismo financiero en el entorno de los financieros de Rusia se ha convertido en popularidad bastante estable.