EBITDA – ¿qué es? Cómo calcular el parámetro analítico?

Hay muchos indicadores diferentes para evaluar el rendimiento financiero de la compañía. Algunos de ellos son comunes, no sólo en nuestro país sino en todo el mundo. Para que queden en el EBITDA. ¿Cuál es esta cifra, ya que se calcula, y para qué? En este artículo vamos a discutir en detalle cómo evaluar el desempeño financiero de la empresa sobre la base de los valores de EBITDA, y para qué fines se utilizan.

EBITDA: desciframiento y significado

Es necesario hacer una reserva de inmediato, que el parámetro analítico no es parte de la contabilidad. Y su propósito original – la evaluación de la capacidad de atracción de una empresa en términos de su absorción por parte de los fondos prestados. ¿Cómo es el análisis? En primer lugar determinar el EBITDA, cuyo cálculo se basa en los estados financieros de la entidad. Entonces, la cifra resultante se compara con los análogos de rama, con lo que la eficacia de este detecta la empresa en particular.

Con el fin de entender cómo es necesaria la comparación de descifrar el significado de EBITDA. ¿Cuál es esta figura, y lo que la información que da sobre la empresa? Soportes término como ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Si se traduce literalmente, es ganancias antes de intereses de los préstamos, impuestos, depreciación y amortización. Se estima que la capacidad de la empresa para ganar, independientemente de la presencia de sus deudas a los acreedores, el estado y el método de depreciación utilizados. La rentabilidad está directamente determinada por la actividad principal que le permite analizar que "la mente abierta".

Cálculo del EBITDA con las normas internacionales

Dado que este índice se utiliza en todo el mundo, y la base para su cálculo debe ser de datos reportan bajo IFRS. Específicamente, los siguientes valores necesitan para determinar el coeficiente de EBITDA:

• Los ingresos netos (que queda después del pago de impuestos y otros pagos al presupuesto);
• gastos de impuestos sobre la renta;
• la cantidad de compensación del impuesto sobre la renta;
• los ingresos y gastos extraordinarios;
• los intereses pagados y recibidos;
• valor de depreciación (tanto los activos materiales e intangibles);
• revalorización de los activos.

Los primeros cinco indicadores forman EBIT, o resultado. Se define como la diferencia entre el beneficio bruto y el costo de las actividades ordinarias de la empresa y es la base del cálculo del EBITDA. fórmula de cálculo EBIT es como sigue:

• El beneficio neto + impuesto sobre la renta – compensado por impuestos + en gran manera. costos – en gran manera. El ingreso +% pagado -% obtenido.

El resultado es una figura intermedia entre el valor bruto y el beneficio neto. Este es el beneficio que la empresa habría recibido, no el uso de los fondos prestados. Incluye todos los ingresos por ventas y otros ingresos y gastos (incluyendo la depreciación).

EBIT y EBITDA

, El EBIT debe ser al menos positiva. Conociéndolo, es posible calcular el valor del EBITDA. La fórmula de cálculo es la siguiente:

• EBIT + depreciación de la IA y IA – revalorización de los activos.

De este modo, se obtiene una medida de la rentabilidad antes de impuestos, -s% de los préstamos y depreciación de acuerdo con las normas internacionales. Al eliminar estos gastos no en efectivo de artículos (que se pueden llamar una especie de cargos contables formales) valor de EBITDA se vuelve más aproximado al flujo de transacción de dinero.

El EBITDA de la historia de la economía

Como se mencionó anteriormente, esta cifra se pretende analizar la capacidad de la empresa para dar servicio a los fondos de deuda (o deuda). Los prestamistas podrían evaluar los valores de EBITDA de las distintas empresas de la industria y sobre esa base determinar la cantidad de pago de intereses, los cuales cada uno de ellos será capaz de ofrecer en un futuro próximo. El indicador ha sido muy interesante para los Raiders de crédito, que estaban buscando empresas adecuadas con fines de lucro. La empresa fue considerada, más que como el tema de la economía, así como un conjunto de activos que se pueden vender con éxito. Para ello, todos los artículos que potencialmente podrían destinarse a la amortización de la deuda, se sumaron. En este caso, si todo el beneficio neto fue a pagos de la deuda, y el negocio deja de ser rentable, como resultado, incluso el costo de los impuestos podría ser considerado como una base adicional para el cálculo de la deuda. Naturalmente, la empresa se está convirtiendo en un problema insuperable – todos sus fondos confiscados, y como resultado de las actividades tuvo que parar. Pero los acreedores estaban en el negro. Esto hizo que el EBITDA es especialmente popular en los años 80, cuando se produjo una oleada de redención / adquisición con dinero prestado.

El EBITDA en el rendimiento financiero actual de las empresas

Hoy en día, la cifra se sitúa tercero de una serie de herramientas para evaluar los resultados de las quinientas empresas más grandes de América y asegúrese de incluir en sus anuales informes financieros. Muestra el total de ingresos que las operaciones de la compañía traerá en el período actual. Además, se calcula sobre la base del margen de EBITDA inversión.

El principal interés de los inversores – los ingresos futuros de la empresa, en la que se prevé invertir y, por lo tanto, es importante tamaño EBITDA. Sabiendo que es posible determinar el coeficiente de rentabilidad de la inversión. La fórmula es la siguiente:

• el valor del EBITDA: ingresos de las ventas.

Sobre la base de los valores obtenidos se compara el potencial de las empresas con diferentes estructuras, pero trabajando en la misma industria. Para los inversores, esta cifra – un indicador importante de la rentabilidad de su inversión.

Beneficios de índice

¿Por qué tantas empresas, especialmente las grandes, están interesados en el cálculo del indicador se EBITDA? ¿Qué es lo que da? Explicar el interés en la herramienta de evaluación de la rentabilidad es muy simple. Las empresas con una cantidad considerable de gastos de capital, tienen la oportunidad de presentar su empresa en la luz más favorable, en lugar de sobre la base de la normalización de los informes. atención de los inversores se centra precisamente en el valor del EBITDA, que puede superar significativamente la cantidad de ingresos reales, calculada teniendo en cuenta los costos iniciales. Pero algo de cuota de las empresas de amortización podrá alcanzar el 30% de los costos de producción (industria del acero, televisión por cable, y así sucesivamente.).

A pesar del hecho de que gracias a la utilización de este indicador de negocios a menudo se ve más fuerte que "dice" su flujo de caja real, muchos analistas están pagando mucho más atención a ella. Esto, sin embargo, está justificada. Después de todo, sobre la base del EBITDA es posible estimar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y volver a invertir para el desarrollo futuro del negocio.

Una comparación de EBITDA de la compañía

Este indicador se utiliza ampliamente para determinar la ubicación de una empresa en la industria. Para ello, hizo una evaluación comparativa. Consta de dos componentes obligatorios:

• cálculo del valor de negocio (en forma comparativa, por lo que los precios se convierten en múltiplos de lucro, las ventas y el valor en libros) ;
• comparación con las empresas comparables en el sector.

De este modo se realiza la calificación de la compañía en el mercado financiero. Simplemente se compara con otras empresas similares, cuyas acciones se negocian en el mismo segmento de la industria. El EBITDA es exigido por la mayoría de las empresas públicas y necesariamente presente en declaraciones preparadas para los inversores potenciales.

conclusión

Podemos concluir que hemos considerado indicador es uno de los más importantes tanto para las empresas como para los inversores. Nos encontramos por qué todas ellas interesantes combinación minuciosamente EBITDA, que se entrega a los propietarios de negocios y está interesado en invertir en ella. En el primer caso, se trata de una oportunidad de presentar su empresa en una luz favorable, por segundo – una manera de estimar los ingresos potenciales que se pueden obtener a partir de la inversión en sus operaciones.