Organización de compensación – es … organización de compensación: definición, funciones y características de la actividad

Pocos tienen una idea clara de lo que el asentamiento y organizaciones de compensación. Pero eso no cambia el hecho siguiente: estas instituciones financieras llevan a cabo una importante labor de manera objetiva. Por lo tanto, sus actividades y especialmente notable.

Los conceptos clave

Si hablamos de las actividades de compensación, cabe señalar que está conectado principalmente con la definición de las obligaciones mutuas. De hecho, se trata de un concurso de aplicaciones para la oferta de valores y los cálculos se realizan en ellos.

También se puede decir que la organización de compensación – una financiera estructura de tipo bancario, que desempeña el papel de intermediario competente entre compradores y vendedores. Es decir, se hace cargo el proceso de compra, hablando sobre una persona en particular o una empresa, la intención de adquirir valores, y viceversa. Esta mediación permite un control completo sobre el cumplimiento de las obligaciones de ambas partes, lo que aumenta en gran medida la seguridad de la transacción.

servicios de compensación se vuelven relevantes inmediatamente después de la conclusión de la operación entre las dos partes, tanto en la culata y en el mercado OTC.

Con respecto a la transmisión del proceso de transacción, que se utiliza para determinar el término "innovación", puede tardar desde unas pocas semanas (mercados OTC), a varios segundos (stock).

A menudo organización de compensación – una división de las bolsas donde se negocian los valores, que permite a éste para ejercer un control total sobre diversas transacciones.

Requisitos en Rusia

Eliminación de las actividades en el territorio de la Federación Rusa es legítimo, pero la organización que ofrece este tipo de servicios, debe cumplir con ciertas normas y cumplir con los requisitos clave.

Por lo tanto, las funciones de la organización de compensación pueden realizar sólo una sociedad económica, que se estableció en el pleno cumplimiento de la legislación rusa. Por lo tanto bloqueado inicialmente derecho exclusivo de los poderes ejecutor, por ejemplo, la estructura de control.

Estos requisitos, que se fijan en la Ley Federal de las actividades en el ámbito de la compensación se aplican a una contraparte central.

Al mismo tiempo, hay una serie de áreas a ser activo en que la ley no están limpiando las empresas:

– Las actividades de seguros, comerciales e industriales;

– participar en el privado de pensiones y fondos de inversión;

– mantener el registro de titulares de valores;

– Gestión de los fondos de inversión de capital;

– una actividad que causa el depositario especializado de fondos de inversión.

Vale la pena recordar y sobre los estados financieros. Está en una forma consolidada como organización es proporcionar compensación y contrapartida central. En relación con el informe anual, entonces es necesario para mostrar las cuentas durante 12 meses.

Su compañía propiedad que ofrece servicios de compensación puede disponer de de ninguna manera. Esto significa que la compra de títulos de los fondos propios también es aceptable.

La posibilidad de combinar las operaciones

Vale la pena conocer que el organismo de compensación – una estructura que, además de su actividad principal es la de actuar como organizador de la negociación. Sin embargo, esta posibilidad sólo está disponible en el cumplimiento de varias condiciones:

– la negativa a participar en las actividades de depósito, de intermediación comercial en el mercado de valores;

– la pérdida del derecho de acción en el estado de la contraparte central;

– la prohibición de la gestión de valores.

Si su organización planea combinar la prestación de servicios de compensación a la actividad como un agente, colocador o el mercado de valores, que aún no puede ser una contraparte central.

También cuando la limpieza de organización lleva a cabo cualquier actividad además de la principal, que está obligado a crear una, sino varias unidades estructurales, y el individuo si es necesario. Posteriormente la limpieza se hará a través de ellos.

objetivos

Cualquier organización que opera en el ámbito de la compensación, encaminada a lograr varios objetivos clave. Se ven de la siguiente manera:

– reducir el tiempo requerido para la liquidación;

– reducir el nivel de los costes asociados a los participantes servicios de liquidación de RBC;

– reducción máxima de los riesgos de cálculos dentro de las actividades de compensación de acompañamiento.

Es evidente que estas organizaciones hacen transacciones más fácil y fiable, esto es lo que atrae a los muchos clientes.

Debe entenderse de la siguiente manera: con el fin de alcanzar los objetivos mencionados requiere una licencia del Banco Central, lo que le da el derecho al servicio de operaciones de pago en un RBC particular. En la mayoría de los casos, estas empresas están registradas como una LLC, aunque otras formas jurídicas.

Tiene sentido mencionar el hecho de que el organismo de compensación – una estructura que puede funcionar como un mercado único de valores, y con unos pocos. Y el formato de las actividades es a veces no sólo nacional, sino también internacional.

Las características clave

Después de que el organizador de la venta concluye un contrato con el centro de compensación, se espera que la organización de una determinada actividad. La esencia de este último se puede reducir a un conjunto de características pertinentes, para lo cual la compensación y allí:

– comprobación de la existencia del margen inicial para tener en cuenta el comercio participante;

– recepción de las solicitudes en el sistema de comercio y su posterior registro;

– aceptación de las solicitudes-ofertas recibidas de los clientes;

– registro de la transacción, que se llegó a la conclusión;

– la reconciliación después de la aprobación de las propuestas de una orden de venta libre;

– garantizar el cumplimiento pleno y exacto de las obligaciones de ambas partes involucradas en la transacción;

– determinar el tamaño de la margen de variación y su transferencia;

– formación de los fondos de garantía (especiales);

– provisión de arreglo definitivo entre las partes contratantes, que han sido especificados en el contrato.

Al llevar a cabo estas funciones, el organismo de compensación puede representar los intereses de las dos partes en presencia de su consentimiento previo. Por otra parte, ya evidente es el hecho de que sin una reconciliación de cada última tasa de fracaso transacción concluido aumentará significativamente. Como resultado, los grandes inversores se enfrentarán a una complejidad totalmente innecesario. Por esta razón, aquellas funciones que realizan las organizaciones de compensación en el mercado de valores, pertinentes e incluso necesarias.

¿Cómo es la capital de la organización

La compañía, que ha elegido el ámbito de la compensación, por supuesto, es hacer ganancias. Y una entidad comercial de este tipo genera su capital por medio de las siguientes fuentes de ingresos:

– registro y seguimiento de las transacciones;

– tratamiento de efectivo mantenido por la propia organización;

– venta de información;

– los ingresos procedentes de la venta de la tecnología de cálculos utilizados por la empresa y el software también.

Es justo señalar que se está aclarando las organizaciones ocupan un lugar central en el comercio de valores derivados. Estamos hablando de opciones sobre acciones y contratos de futuros. Debe aclararse y el momento en que los diferentes mercados conciliaciones sistemas tendrá diferencias notables. Este hecho se explica por los diferentes volúmenes de transacciones, el costo de operación y la estructura de mercado específico.

tipos de compensación

Las actividades incluyen organizaciones de compensación que realizan transacciones en las que el desplazamiento se utiliza, y dos tipos: multilaterales y bilaterales.

En el primer caso, ambas partes calculan sus obligaciones o requisitos en un plazo determinado. Para determinar la posición (balance) se registra la diferencia entre las obligaciones de los participantes y de sus exigencias. Este tipo de transacción es la más común. En este caso, si el saldo no es cero, la posición se considera abierto y cerrado en la situación opuesta.

En una compensación bilateral es el cálculo de pares de créditos mutuos mediante el uso de valores o efectivo. Dado que un mercado único es extremadamente raro encontrar en el desplazamiento de las acciones y las divisas al mismo tiempo, esta forma se utiliza con poca frecuencia.

La situación en Rusia

Si nos fijamos en la bolsa de valores que operan en el territorio de la CEI, se observará que la gran mayoría de ellos lleva a cabo de forma independiente las funciones específicas a organizaciones de compensación. Al mismo tiempo, en Occidente, la situación es diametralmente opuesta.

Vale la pena señalar que en Rusia utilizan los servicios de las instituciones de crédito de terceros, pero los pagos en efectivo sólo en el extremo del claro, y en la cantidad de las posiciones netas. De cambio podría esta parte del trabajo que hacer por su cuenta, pero no tienen esa oportunidad debido al alcance limitado, no en entidades de crédito por la legislación rusa.

Como resultado, los espacios abiertos rusos para completar los servicios de compensación de cambio sólo se necesitan controlados o afiliados organizaciones no gubernamentales.

Sin embargo organización de compensación – está disponible en la forma rusa de la actividad, que se considera legítima bajo licencia. Este último emite el Banco Central.

resultados

Con base en la información anterior, puede hacer que la conclusión obvia: la actividad en el ámbito de la compensación es relevante y lo seguirá siendo siempre y cuando los mercados de valores, así como las transacciones de divisas se llegó a la conclusión.