El apalancamiento operativo y financiero. El nivel de evaluación efecto factor de fórmula apalancamiento operativo

En la literatura económica se encuentra a menudo una cosa tal como "palanca" (operativa y financiera).

definición

Por lo tanto, la influencia de fabricación representado por la relación de los costos fijos y variables de la empresa, que afectan a la utilidad de operación, que se determina mediante la exclusión de impuestos e intereses. Cuando una gran cantidad de fijo cuesta un apalancamiento operativo entidad inherente a un nivel alto, lo que conduce con pequeños cambios en los volúmenes de producción a un cambio significativo en el resultado de explotación.

En otras palabras, el efecto de un brazo de dicha producción es también evidente en la generación de fuertes cambios de ganancias con cualquier cambio en los ingresos de las ventas.

No en vano, junto con el "apalancamiento", el término que se utiliza en este artículo, su sinónimo – "palanca". De hecho, en Inglés el apalancamiento significa "brazo".

Por lo tanto, la influencia de fabricación (operativo – su otro nombre) es un mecanismo para la gestión eficaz de los beneficios de cualquier entidad de negocio que se basa en la mejora de la relación entre los costos fijos y variables. Con este indicador, es posible planificar cualquier cambio en los beneficios de las empresas en función de las ventas cambian volúmenes. En este caso, el punto de equilibrio se puede calcular.

clasificación de los costos

Una condición necesaria, en el que la palanca de accionamiento (palanca), se puede utilizar – la aplicación del método del margen basado en la separación de los costes fijos y variables.

Por lo tanto, cuanto mayor sea la proporción de costos fijos en costos totales de una entidad de negocio, menos cambiar el margen de beneficio en relación con la tasa de variación de los ingresos de la empresa.

Volviendo a la clasificación de los gastos, cabe señalar que su nivel (por ejemplo, los costos fijos) los ingresos de la compañía tiene un impacto significativo en la tendencia de los cambios en el valor de los costos o beneficios. Esto es debido al hecho de que el rendimiento adicional, que va a cubrir los costes fijos generados por una unidad adicional de producción. El crecimiento de los ingresos totales de esta unidad adicional del producto acabado (o producto) se expresa en el cambio de la cantidad de la ganancia. Al alcanzar el nivel de equilibrio de la ganancia se forma, que es característica de un crecimiento más rápido de las ventas.

El efecto de apalancamiento operativo

Esta palanca de accionamiento es suficientemente herramienta eficaz en la determinación y el análisis de la dependencia descrito anteriormente. En otras palabras, su objetivo principal es establecer la influencia de los beneficios de cualquier cambio en el volumen de ventas.

La esencia de sus acciones – aumentar los ingresos promueve un mayor crecimiento de la cantidad de beneficios. En este caso, la tasa de crecimiento puede estar limitada por los costes fijos y variables. Los economistas demostraron que la mayor es la proporción de los costes fijos, mayor será la restricción.

apalancamiento de producción (operativo) en términos cuantitativos se caracteriza por la comparación de los costos fijos y variables en su importe total del valor de los indicadores económicos, tales como la utilidad antes de intereses e impuestos. tipos conocidos de apalancamiento: precio y natural.

El cálculo de la producción de apalancamiento operativo, con suficiente exactitud para predecir cualquier cambio en las ganancias de varios cambios en la cantidad de ingresos.

Para una mejor comprensión de este indicador económico es necesario tener en cuenta el método de cálculo.

apalancamiento operativo

La fórmula para calcular el brazo de fabricación es bastante simple: la relación entre los ingresos y los beneficios de la venta.

Teniendo en cuenta los ingresos como la suma de los costes (variables y fijos) y el beneficio, podemos ver que la fórmula para el cálculo de apalancamiento operativo tiene la siguiente forma:

Ol = (Pr + Rper + Rpost) / P = 1 + Rper / + Rpost Ex / Ex.

Evaluación de apalancamiento operativo se hace no como un porcentaje, ya que este indicador se presenta en relación con el margen de beneficio de la ganancia. Debido al hecho de que el margen de beneficios, además del beneficio incluye también la cantidad de los costos fijos, el brazo de fabricación es siempre mayor que uno.

El apalancamiento operativo como un indicador de la empresa

El valor de este indicador se considera para mostrar no sólo el grado de riesgo de una entidad de negocio, sino también el tipo de negocio en el que se dedica. Esto es debido al hecho de que la relación de la estructura del coste total de los gastos – un reflejo no sólo de las características de la empresa con sus políticas de contabilidad, sino también las características individuales de rama de su actividad económica.

Los economistas han demostrado que el alto nivel de costos fijos en el coste global de una entidad de negocio no siempre es un fenómeno negativo. Esto se debe al hecho de que el valor absoluto de un beneficio marginal es imposible. El aumento del nivel de apalancamiento operativo muestra la acumulación general de la capacidad de producción, la modernización, aumento de la productividad del trabajo. entidad lucro con un alto nivel de producción de la palanca demasiado sensible a cualquier cambio en el valor del producto. Con la fuerte caída de las ventas de la empresa de forma rápida "cae" por debajo del límite del umbral de rentabilidad. En otras palabras, una empresa con un valor muy alto apalancamiento – bastante arriesgado.

Características de otros tipos de instrumentos económicos

En la literatura económica existen uso simultáneo de indicadores tales como operativo y el apalancamiento financiero. En este caso, si la palanca de accionamiento caracteriza la dinámica de los ingresos debido a cambios en la cantidad de ingresos de la compañía, el apalancamiento financiero ya se caracteriza el cambio en el valor de los ingresos netos de intereses de los préstamos y créditos en respuesta a cambios en los beneficios de explotación.

Hay otro indicador económico – el apalancamiento combinado, que integra el apalancamiento operativo y financiero, y muestra cómo (cuántos puntos porcentuales), no habrá cambios en pérdidas tras el pago de intereses al cambio de uno por ciento de los ingresos.

Crédito apalancamiento (Financiera)

Este indicador económico es la relación entre el capital propio y prestado de la empresa, así como su impacto en los ingresos. Con el aumento en el porcentaje de recursos ajenos disminución del beneficio neto. Esto se debe al aumento de los costes para el pago de intereses de los préstamos.

La proporción de deuda a capital indica el nivel de riesgo (estabilidad financiera). La compañía con altos niveles de apalancamiento – la dependencia financiera de la empresa. Si la empresa financia sus propias actividades empresariales sólo a expensas de la equidad, puede ser categorizado como empresas económicamente independientes.

Pago por el uso del capital prestado suele ser menor que la ganancia, la recepción de los cuales se proporciona en adición a ellos. beneficios adicionales mencionados se pueden resumir con el beneficio obtenido mediante la equidad, lo que aumenta el factor de rentabilidad.

tareas

Para un análisis completo de los indicadores económicos, es necesario transferir el problema a resolver con la ayuda del apalancamiento operativo:

• El resultado financiero en toda la empresa, y para ciertos tipos de productos usando el esquema de "gastos – volumen – beneficio";
• cálculo del punto de producción crítica de su uso en la toma de ciertas decisiones administrativas, así como con el establecimiento del costo de las obras;
• la toma de decisiones sobre la ejecución de órdenes adicionales y su consideración para un posible aumento en el precio en términos de costos fijos;
• consideración para la interrupción de determinadas mercancías cuando el precio cae por debajo del nivel de los costos variables;
• la maximización de beneficios debido a la reducción relativa de los costos fijos;
• el uso del nivel de rentabilidad con el desarrollo de los programas de producción, el establecimiento de precios de las materias primas.

conclusión

En resumen, hay que señalar que la palanca de accionamiento se puede aumentar por medio de préstamos. Un apalancamiento muy alto de producción puede ser compensado por el uso de apalancamiento. Mencionados en este artículo son instrumentos económicos eficaces contribuyen a lograr ahora el retorno de la inversión necesaria para el nivel de control de riesgos.