¿Qué es un fondo de inversión y cuáles son sus funciones? Los fondos de inversión y su gestión

Entre los instrumentos financieros más asequibles y sostenibles presentes en el mercado ruso – fondos de inversión. Permiten a cualquier persona que desee recibir ingresos de los ciudadanos de la inversión en determinados activos. ¿Cuáles son las características específicas de los datos de las instituciones financieras? En la cantidad de ingresos que puede esperar cuando se trabaja con los fondos de inversión?

¿Qué es un Fondo Mutuo?

¿Qué es un fondo de inversión o un fondo de inversión? Esta es una forma especial de fondos de inversión en el orden de participación colectiva de los inversores. Se supone que la financiación de la transferencia de la gestión de la confianza de una organización especial y luego hacer un beneficio, si el trabajo es socios con éxito.

Invertir en fondos de inversión se lleva a cabo a través de la compra de ciertas acciones – "unidades". Al mismo tiempo los inversores son los dueños, la empresa de gestión sólo se lleva a cabo transacciones financieras necesarias.

Lo que da a los fondos de inversión?

El objetivo principal para el que los inversores son los fondos de inversión – beneficio. Los fondos de inversión permiten a los inversores para que incluso aquellos que no tienen experiencia en el campo de la inversión, – todo el volumen de los trabajos relacionados adquiere la empresa de gestión. Los expertos de la organización, basándose en sus habilidades y competencias son las mejores opciones para los fondos de inversión que administran. La empresa de gestión está trabajando para un porcentaje de las transacciones financieras llevadas a cabo usando el capital de los depositantes.

La situación jurídica de los fondos de inversión

¿Qué condición jurídica tiene fondos mutuos? Cabe señalar que no son entidades legales. Al mismo tiempo, los que tienen que ser las empresas de gestión de fondos de inversión. Sobre todo, una gran diferencia en el estatus legal debido al hecho de que tanto el tema de las relaciones jurídicas – fondos y sociedades de gestión – no pagar impuestos. Transferir al tesoro si el esquema bajo la consideración de su interacción está sujeta únicamente a los ingresos, que se obtiene por los inversores en la ejecución de las unidades, así como los honorarios legales de los ingresos del Código Penal como una entidad comercial.

¿Cómo funcionan los fondos

fondo de inversión opera sobre la base de las normas internas. Se fijan las condiciones bajo las cuales los inversores transfieren fondos en la gestión de la empresa de gestión. La organización en cuestión debe tener una licencia, lo que confirma su derecho a administrar la propiedad, que pertenece a los fondos de inversión. Este documento es emitido por la Comisión Federal del Mercado de Valores. Una empresa de gestión puede crear varios fondos de inversión.

Tan pronto como la estructura correspondiente recibirá una licencia del estado, se debe concluir varios acuerdos – en poder del depositario, registrador, un tasador independiente, así como el auditor. Las reglas que hemos dicho más arriba se deben introducir en el FCSM registro. También en la estructura de registro estatal correspondiente está sujeto a documento especial – unidades de emisión Prospect. Tan pronto como la compañía de gestión de todos los trámites se asentará, puede comenzar la actividad financiera.

La primera fase de la actividad del Código Penal – oferta pública inicial de acciones. Durante este trabajo la dirección CC para recoger una cantidad mínima de capital. Si esto no fuera posible, entonces un fondo de inversión debe ser liquidada y el dinero – transferido a los depositantes.

El control de la operación del Fondo

Las actividades de los fondos de inversión está sujeta a control estatal. El cuerpo principal, que se lleva a cabo, – la Comisión Federal de Valores. Por lo tanto, el legislador en el desarrollo de medidas de control de las actividades de los fondos de inversión se establecieron algunas reglas relacionadas con las estructuras de inversión deben cumplir.

Por ejemplo, los activos de los fondos de inversión deberán ser controlados por una sola empresa, y se almacenan – en la otra. A nivel legislativo, establecer normas, que implica la divulgación de la información detallada de inversión. Los informes de los fondos de inversión también implican un alto grado de granularidad de datos.

Se garantiza el ingreso?

Los detalles de los fondos de inversión no garantiza ingresos para los inversores. Empresa dedicada a la gestión de los fondos comunes de inversión estará obligada a adquirir las acciones tan pronto como la orden requiere el inversor, pero no se ha establecido los requisitos legales relativos a la rentabilidad con respecto a las estructuras. Es decir, a pesar del hecho de que los fondos de inversión se posicionan como instrumentos financieros para los inversores que no tienen una gran experiencia profesional de la inversión, se supone que los propietarios de capital son conscientes de todos los riesgos de mercado relacionados.

La esencia de las acciones

Consideremos lo que las acciones de inversión. Cuando el inversor transfiere los fondos en los fondos de inversión, que es, de hecho, adquiere una participación en la organización. Por lo tanto, la participación en la inversión de fondos comunes de inversión – un título personalizado, lo que indica que su dueño es el número de activos de los propietarios de fondos mutuos. Este ciudadano tiene derecho a esperar que el Código Penal se gestiona adecuadamente fondo de inversión. También tiene derecho a una indemnización si se dará por terminado el contrato de gestión de la confianza.

Pai no tiene un valor mínimo del costo. Su valoración dinero se refleja en el precio de los activos netos del fondo. Ese es el costo de una unidad toma un múltiplo de la cantidad total de dinero en efectivo del fondo de inversión dividida por el número de acciones. El precio de las acciones respectivas varía en función de los resultados de la inversión. Pai tampoco puede considerarse de tipo capital de las notas, como las acciones. En este caso, el tipo apropiado de instrumentos financieros no se puede derivar de las acciones. El número total de acciones en el capital de los fondos de inversión no está restringido por la ley.

tipos de fondos

Considere cuáles son los fondos de inversión. Hay varios criterios para su clasificación. De acuerdo con uno de los fondos más comunes, mutuo puede ser dividido en 3 tipos: abierto, cerrado y el intervalo. ¿Cuál es su especificidad?

fondo abierto – una institución financiera que es el más común en la categoría apropiada. Su principal característica – libre compra y venta de acciones. la cantidad de capital y el número de contribuyentes no está restringido. Para este tipo de fondos de inversión se caracteriza por invertir en activos que son altamente líquido.

los fondos de inversión cerrados caracterizado porque las unidades de venta que se forman cuando el establecimiento de la fundación. Estas estructuras no llevan a cabo el reembolso de las participaciones, sin contar los precedentes cuando las demandas de inversores contra las normas del Código Penal. Los fondos correspondientes se forman, por lo general por un término fijo, que estuvo de acuerdo de antemano con los inversores. fondo de inversión de tipo cerrado – una estructura que es a menudo especialización de la industria. Por ejemplo, su actividad puede estar relacionada con el mercado de bienes raíces o la innovación. Sin embargo, por ejemplo, "primer fondo de inversión de los negocios" abierta. A pesar de su especialización de la industria – de la misma manera la innovación.

Hay intervalo de fondos de inversión. Función de su trabajo es que la realización de las unidades, así como su amortización es en intervalos de tiempo fijos. Al mismo tiempo, los fondos intervalo de trabajo principalmente en acciones. Por lo tanto, el potencial de este tipo de fondos de inversión (muchos comentarios de colaboradores confirman esto) puede ser más rentable que, por ejemplo, fondos de inversión abiertos.

Hay otro criterio común para la clasificación de los fondos de inversión – esfera de inversión. Por lo tanto, los "primeros arranques de fondos mutuos", como hemos señalado anteriormente, opera en el campo de la innovación. Pero también hay fondos de inversión, la realización de la actividad en el mercado de bonos, hipotecas, productos reales en la industria.

Por ejemplo, los fondos, las principales actividades en el segmento de bonos, la inversión de dinero, sobre todo en los valores respectivos emitidos por el Estado, las empresas, el trabajo con los depósitos bancarios y divisas. Sus activos por lo general no se forman por acciones. Los fondos de inversión, que pertenecen a esta categoría, muchos analistas ven como poco rentable, pero es muy fiable, debido a la naturaleza de los enlaces, que implica el pago obligatorio de los depositantes de los dividendos del emisor.

A su vez, los fondos de inversión, se caracterizan por la estrategia de inversión de alto riesgo – son los que trabajan con las acciones. Pero al mismo tiempo el rendimiento que podría ser incomparablemente mayor que en los fondos que invierten dinero en bonos. Cabe señalar que dentro de esta categoría de fondos mutuos tienen una razón adicional para la clasificación de las instituciones. Por lo tanto, hay fondos que se especializan en la inversión en acciones de grandes compañías – "blue chips", y hay quienes prefieren invertir en activos de las empresas noveles.

Hay fondos mutuos mixtos. Son difíciles de ser descrito como operando en un segmento particular. Pero al mismo tiempo muchos de ellos combinan la mejor calidad, especializada en acciones de fondos, es decir, de alto rendimiento y al mismo tiempo las características de los fondos mutuos invertidos en bonos, en particular la estabilidad. Invertir en tales instituciones se recomienda para los inversores, por lo que el mercado financiero pertinente completamente nuevo.

funciones de los fondos de inversión

Es útil considerar qué características son características de los fondos de inversión. Se pueden clasificar en los ámbitos social y económico. Las funciones del primer tipo son:

• dar a los ciudadanos la oportunidad de ganar adicional a las fuentes habituales de ingresos – salarios, depósitos, incluso si no tienen conocimiento especializado en el campo de la inversión;
• promoción de la educación financiera de la población (el inversor con el tiempo comienza a entender las leyes del mercado, que influyen en el éxito de las inversiones);
• la formación de puestos de trabajo para los financieros, así como los profesionales relacionados con su perfil, abogados, programadores, secretarias, jefes de ventas.

Entre las funciones económicas básicas de los fondos de inversión:

• un aumento en la capitalización de los distintos sectores empresariales, los mercados financieros, que en última instancia contribuye al crecimiento de la economía;
• facilitar las iniciativas empresariales – tanto directos (fomento de los financieros con experiencia para abrir sus negocios en forma de empresas de gestión de activos) e indirecta (formación de unidades de los depositantes en ganar mediante la mejora de los conocimientos y habilidades en el campo de la inversión);
• provisión de ingresos adicionales de impuestos a los presupuestos de los diferentes niveles – a expensas de las deducciones de los ingresos de los inversores, así como las cuotas de capital autorizado, previstas por la legislación.

Consideremos ahora las ventajas y desventajas de invertir en fondos mutuos.

Ventajas y desventajas de las inversiones en fondos

Vamos a empezar con los beneficios de trabajar con los fondos de inversión de los depositantes. La principal ventaja de poseer los fondos de inversión, que el dinero a cargo de expertos con experiencia. Si este criterio no se cumple, la empresa de gestión simplemente no obtendrá una licencia de la Comisión Federal de Valores. La agencia propone requisitos específicos para la cualificación profesional del Código Penal de los propietarios, en la forma prescrita los certifica. Los fondos de inversión por lo general ofrece a los inversores la experiencia, confianza en sus habilidades y destrezas.

La inversión en el tipo adecuado de los fondos son muy accesibles. El importe mínimo de la inversión en la mayoría de los fondos de inversión – .. Cerca de 2-3 mil rublos, ya veces incluso menos. Rendimiento esperado de los que puede ser comparable con el beneficio de la colocación de los depósitos en bancos en los términos establecidos para depósitos muy grandes – de un millar de unos pocos cientos.

Invertir en fondos de inversión en el nivel de seguridad en el aspecto de una serie de criterios comparables a los mismos depósitos bancarios, que se caracterizan por estado de seguridad muy alta. El control sobre las actividades del Fondo por una agencia independiente, y componentes de la actividad de los procedimientos de los fondos de inversión asuma una supervisión muy estricta. estricta supervisión estatal se complementa con los requisitos legales, tales como los que implican la obligación del Código Penal para colocar los fondos en un depósito separado.

Entre las ventajas significativas de los fondos de inversión – Tributos suave. Las operaciones actuales no están sujetos a impuestos. El pago de los impuestos necesarios se requiere únicamente cuando la venta de acciones por parte del inversor. A su vez, el Código Penal de comisiones condiciones son por lo general bastante aceptable para los inversores – se toma, por lo general 3-4% de la rotación del capital.

Los fondos de inversión tienen también desventajas. En primer lugar, un fondo de inversión no puede garantizar las ganancias. En este caso, el éxito de la compañía en el pasado simplemente no predetermina una alta probabilidad de recurrencia de los resultados de la inversión. A menudo, los fondos de inversión promovida y popular, y muy merecidamente recibió este estado, no se elige la estrategia de inversión más óptima, con el resultado de que los inversores se quedan sin nada. También se puede conectar a las nuevas condiciones del mercado. Además, aunque las actividades del Código Penal no es rentable, sin embargo, el cliente tiene que pagar ella por servicios a través de deducciones Comisión.

Entre las desventajas notables de los fondos de inversión – una tasa relativamente baja de la retirada de fondos de los inversores. Como regla general, los inversores tienen que esperar a que las retiradas de efectivo por alrededor de una semana. En este caso, puede haber costos asociados con la necesidad de hacer certificados de inversión específicos.

Expertos acerca de los fondos de inversión

¿Cuáles son las opiniones de expertos sobre las actividades de los fondos de inversión de Rusia? A pesar de estas deficiencias, los analistas generalmente incluyen fondos de inversión a instrumentos de inversión fiables, transparentes y accesibles. Los expertos señalan que para las actividades de los fondos de inversión se caracteriza por un alto grado de apertura, no sólo debido a los requisitos legales, sino también las instituciones y los datos de los clientes.

Lo más importante, según los expertos, es que la gestión de un fondo de inversión se lleva a cabo por los profesionales. Hay instrumentos financieros, lo que sugiere que el rendimiento dependerá directamente de la acción del inversor. En el caso de los fondos de inversión, que pueden confiar sus personas con experiencia de capital.

Los expertos señalan que los inversores de confianza general en los fondos de inversión. Por ejemplo, al final de la crisis de 2008-2009, cuando hubo una esperada salida de los inversores de fondos de inversión, muchos ciudadanos tan pronto como sea posible empezaron a regresar a la interacción con los fondos. La dinámica de la inversión en muchos fondos de inversión presentan cifras superiores fijos antes de la crisis.

¿Cuánto puede ganar en los fondos de inversión?

¿Cuál podría ser el valor esperado de los beneficios de las inversiones en los fondos de inversión? Como hemos señalado anteriormente, los fondos se dividen en varias categorías – algunos debido al deseo de invertir en las acciones de empresas de rápido crecimiento, puede haber más altamente rentable, otros que prefieren invertir en "blue chips", ofrecer menos beneficios. En el primer caso, la probabilidad de que el inversor se queda con nada, por supuesto, más alto.

Es imperativo como un enfoque calificado para las cuestiones de la empresa de gestión de inversiones. Los fondos de inversión que están abiertas por los jugadores experimentados en el mercado, por regla general, más rentable y más estables que aquellos recién llegados a base – a pesar del hecho de que sus calificaciones tienen requisitos estrictos sobre el nivel de control estatal.

En fondos de inversión abiertos, que se especializa en, por ejemplo, de los bonos, el rendimiento medio – 10-12% por año. Los fondos que invierten en acciones, pueden proporcionar más beneficios – alrededor del 20%, a veces – más. los fondos de inversión cerrados en términos de rentabilidad ocupan una posición intermedia entre los dos. "incubadoras de fondos mutuos", de acuerdo a algunos datos públicos, registraron una ganancia de varias decenas de puntos porcentuales por año. Pero depende de cómo los aumentos de los activos subyacentes del fondo de inversión – el capital de empresas innovadoras. Algunos fondos de inversión Sberbank, de acuerdo a los datos públicos tienen rendimientos de más del 30% anual.

en el ámbito de los mercados financieros, los expertos recomiendan trabajar con varios fondos de inversión, diversificando de esta manera las inversiones. Potencialmente, también podría aumentar los beneficios. Tiene sentido, según los analistas, para comparar los fondos de inversión más grandes comisiones y otros gastos que no están directamente relacionados con la obtención de los ingresos de inversión. También puede prestar atención a las características del Código Penal, en términos de los fundadores. Si la sociedad gestora abrió los mayores actores del mercado, como es el caso de los fondos de inversión Sberbank, la fiabilidad es mayor que la de las empresas que han aparecido recientemente en el segmento correspondiente. Por lo tanto, para el inversor enfoque integral óptimo para evaluar las perspectivas de la cooperación con este o ese fondo.

perspectivas de los fondos de inversión

Cómo prometedora puede ser considerado como un instrumento financiero como un fondo de inversión? En general, los expertos estiman que por tener un gran potencial debido al hecho de que la economía rusa en muchos sentidos pertenece a la categoría de los países en desarrollo.

Muchas industrias no están saturados en el sistema económico nacional de la Federación de Rusia. Por otra parte, debido a los acontecimientos bien conocidos en el ámbito internacional para muchas empresas nuevas oportunidades, sobre todo en el campo de la sustitución de importaciones. Incluso las industrias que tradicionalmente han sido vistos como saturadas (por ejemplo, la industria de alimentos, algunos sectores de la ingeniería y la producción de bienes de consumo), se puede obtener incentivos adicionales para el crecimiento. Por lo tanto, los financieros tienen dónde invertir y, en consecuencia, las empresas de gestión que poseen fondos de inversión, también.

Se sabe que el rendimiento de estructuras similares en Europa son generalmente más bajos que en Rusia. Por lo tanto, las perspectivas de los fondos se estima por los expertos como positivo y también en términos de atractivo de inversión del mercado ruso para los socios extranjeros. Por otra parte, los extranjeros son muy atentos a la sostenibilidad de los sistemas económicos nacionales en su conjunto. Altos rendimientos de diversos instrumentos financieros, como los fondos de inversión, que sin duda puede estar interesado. Sin embargo, un factor igualmente importante para los inversores extranjeros es la estabilidad de la economía en su conjunto, las perspectivas de cooperación estratégica con tal o cual mercado. Por lo tanto, el atractivo de los fondos de inversión de Rusia dependerá directamente de lo bien que va a desarrollar el sistema económico del país en todos los demás segmentos.

el aumento de mercado

De todos modos, en muchos aspectos del mercado de fondos de inversión está creciendo en Rusia, que tiene perspectivas de nuevos aumentos de capacidad. La última crisis mostró que los inversores en los fondos fiduciarios generales. Con la mejora de la situación económica en la etapa actual de desarrollo de la economía nacional de Rusia, es posible que los ciudadanos obtendrán nuevos incentivos para invertir en activos con la asistencia de directivos de las empresas de fondos mutuos. Lo más importante que – los fondos mutuos ya no se perciben en Rusia como un instrumento financiero exótico. Los ciudadanos están generalmente abiertos a la cooperación de beneficio mutuo con estas instituciones financieras.